حساب تجاری واحد برای معاملۀ جفت ارز، سهام، کالا و غیره




حساب تجاری واحد، مجموعه ای از خدمات کارگزاری است که به مشتری این امکان را می دهد که بتواند چندین بخش از بازار مالی را فقط با استفاده از یک حساب تجاری معامله کند.

تعداد شرکت هایی که خدمات بازارهای فارکس و CFD ارائه می دهند در سال های اخیر رو به افزایش است. به همین دلیل رقابت در این عرصه نیز افزایش پیدا کرده است که به نوبۀ خود منجر به ارتقای سطح شرایط شرکت ها برای مشتریان شان و ایجاد فرصت های بیشتر برای معاملۀ کارآمد شده است.

پیش از همه، شرکت ها اقدام به کاهش اسپردها کردند. پس از آن فن آوری ECN و حساب های PAMM پا به عرصۀ رقابت ها گذاشتند. شرکت ها بطور فعالانه اینگونه خدمات شان را تبلیغ کردند که مشتری ها به این باور برسند که این نوآوری های جدید به آنها کمک می کنند که بتوانند پول بیشتری از این بازار به دست آورند. اما امروزه شور و اشتیاق برای استفاده از این نوآوری ها کمرنگ شده است و لزوم خلق ایده ها و فرصت های جدید نمایان گشته اند.

امروزه تعداد بسیار زیاد ابزارهای معاملاتی یکی از مهمترین عوامل برای جذب مشتری محسوب می شود. شرکت ها پیش از این فقط معاملۀ ارز را به مشتریان شان ارائه می دادند اما اکنون برای جذب مشتری نیاز به گسترۀ وسیعی از امکانات معاملاتی در تمام بخش های بازار مالی از جمله سهام، شاخص ها، کالا و غیره با استفاده از یک حساب تجاری واحد می باشد. این خدمت، یکی از اساسی ترین روندهای توسعه در جذب مشتری است.


در حال حاضر، دو طرح اصلی برای ارائۀ این خدمت وجود دارند.

همینک به بررسی ویژگی های این دو طرح، معایب و مزیت های شان، می پردازیم.

سهامکالاآتیارزحساب های کارگزارکارگزارحساب تجاری
واحد
مشتریان

طرح ابتدایی این است که شرکت ها امکان معاملۀ ابزارهای مالی متنوع از طریق "دسترسی مستقیم" به ده ها بورس سهام پیشرو و معاملۀ امکانات موجود در آسیا، اروپا و ایالات متحده از طریق ترمینال های تجاری خودشان با استفاده از یک حساب تجاری واحد را اعلام می کنند. در نظر اول این موضوع برای مشتریان بسیار جذاب به نظر می رسد، هرچند وقتی به جزئیات توجه شود، پرسش های زیادی مطرح می شوند. الزامات حتمی برای دسترسی مستقیم به بازار یا به عبارت دیگر معامله بدون واسطه و بطور مستقیم در بازار نیازمند افتتاح یک حساب تجاری و در نتیجه تهیه و تنظیم اسناد و مدارک خاص است. در واقع، این طرح نشان می دهد که یک مشتری معمولاً با ارائۀ یک مدرک شناسایی واحد (مانند کارت ملی) بطور مستقیم اقدام به افتتاح حساب نزد شرکت می نماید. همچنین دسترسی مستقیم به بازار از طریق پلت فرم تجاری شرکت نشان می دهد که این پلت فرم باید از هر یک از بورس های سهام کسب مجوز کرده باشد درحالیکه اکثر شرکت هایی که چنین تبلیغاتی می کنند چنین مجوزی ندارند.

در نتیجه می توان ادعا کرد که مشتری هیچ دسترسی مستقیمی به بازار ندارد و معاملات از طریق حساب فرعی شرکت یا با کمک شرکت های کارگزاری دیگر انجام می شوند که البته معمولاً شرکت ها در اینباره سکوت می کنند. به این ترتیب هیچ تضمینی وجود ندارد که همۀ دستورات معاملاتی مشتری به بازار منتقل شوند. ضمن اینکه اسپرد برای تمام ابزارها ثابت نیست و با توجه به آنچه در بالا گفته شد از این طریق فرصت در کنترل گرفتن نتایج دستور ایجاد می شود.

سهامکالاآتیارزحساب های کارگزارکارگزارحساب تجاری
واحد
مشتریCFD

دومین طرح، طرحی کاملاً شفاف است که در آن از یک حساب تجاری واحد برای امکانات معاملاتی جهان و ابزارهای مالی ای که در بورس هاس سهام اصلی معامله می شوند استفاده می شود و تمام انواع دارائی های بازار را از طریق CFD (قرارداد CFD روی سهام، شاخص، کالا) در بر می گیرد. شرکت که رهبری مطلق در این عرصه را بر عهده دارد و در ارائۀ چنین خدمتی پیشتاز است، شرکت IFC Markets می باشد.

در دومین طرح بر خلاف طرح اول خبری از تبلیغ برای دسترسی مستقیم به بازار نیست. شرکت خودش قراردادهای CFD را صادر و نقدینگی لازم برای این قراردادها را فراهم می کند که به سپرده های مشتریان محدود می شود. شرکت در ابتدا قراردادهای CFD را از مشتریان خرید و فروش می کند و سپس به عنوان بخشی از استراتژی مدیریت ریسک (مدیریت خطر) اقدام به تامین (هِج) معاملات بطور مستقیم در بورس سهام یا از طریق عرضه کنندگان اصلی نقدینگی سهام می نماید.

لازم به ذکر است که اسپردهای تمام قراردادهای CFD در شرکت IFC Markets ، بر خلاف شرکت هایی که طرح اول را اجرا می کنند، ثابت است که مزیت بسیار بزرگی برای مشتریان محسوب می شود. با وجود اسپردهای شناور نمی توان برای نقطۀ ورود به بازار و خروج از بازار برنامه ریزی کرد و در نتیجه نمی توان با دقتی صحیح برای سود و زیان ها برنامه ریزی کرد.

شرکت IFC Markets معاملۀ قراردادهای CFD روی شاخص های اصلی سهام در جهان، سهام در ایالات متحده، اروپا و آسیا و همچنین تعداد بسیار زیادی از کالاها را به مشتریانش ارائه می دهد؛ بطوریکه همینک حدود 500 قرارداد CFD قابل معامله هستند. این رقم در حال حاضر رو به افزایش است و شرکت IFC Markets قصد دارد آن را تا 1000 قرارداد نیز افزایش دهد.

در آخر بار دیگر به این نکته اشاره می کنیم که طرح CFD، طرحی شفاف برای مشتریان است و به آنها اجازه می دهد که بتوانند استراتژی های معاملاتی شان را بطور کارآمدتری بکار بگیرند.